1954年韩国政府制定“旧王室财产处置法”，王室一切财产划归国有，王室成员每月发放生活费。对李垠怀有敌意的李承晚对他一文不付。李承晚根本不承认他是韩国人。李垠数次赴韩国驻日机构申请护照皆遭拒绝，李垠变成了一个没有国籍的人。1957年他们赴美看望在那里读书的儿子李玖时，拿的是日本外务省临时护照。这对李垠来说是一个非常痛苦的经历。翌年返回日本时，李垠夫妇为机票款无着而焦急，后来一位日本电影发行商资助5000美元，夫妇二人方算归期可定。不过，这时李垠却突患脑溢血被送进了医院。东京对他来说是爱恨交加的地方。穷困潦倒不免焦急上火，重返是非之地令人心烦意燥，于是病倒了。这样，直到1959年5月，李垠勉强可以步行时，他们才返回日本。
1960年4月， 韩国爆发“四一九”大起义，李承晚政权倒台。民主党执政后，尹潽善出任韩国总统，张勉为总理。新政府对李垠尚算友好，尹潽善亲自写信给李垠，对此前韩国政 府对他的冷淡态度表示歉意。张勉则托人传话说有意请英亲王出任韩国驻英国大使，李垠婉言拒绝。他视政治为畏途，何况韩国政局不稳。危邦不居。
果然，1961年5月韩国发生“五一六”军事政变，张勉政权被推翻。好在新上台的朴正熙对李垠很宽厚。这年7月他派出两名特使赴日，专程对他表示关心，并告知今后其生活费、医疗费由韩国政府负担。不过此时李垠已无法对此表示谢意。因为几天前李垠再次发病住院，已处于昏迷状态。直到这年9月他才恢复知觉。同年11月朴正熙访美途经日本会见了李方子，他表示要尽快让病榻上的李垠和同样流落日本、住在精神病院的高宗惟一的女儿德惠翁主回到韩国。
1963年11月22日，李垠夫妇踏上了飞往汉城的专机。一个小时后到达韩国金浦机场。人们拥上前去欢迎去国近60年的英亲王，但他们看到的却是一个躺在担架上已失去知觉的濒死老人。
李垠被直接从机场送进了圣母医院。入院一周后出现奇迹：李垠会微笑了，脸色也渐有血色。后来他恢复了意识，也能看电视了，但也只能以医院为家了。李王家族尚存人世的老年成员们住在旧王宫乐善斋，近在咫尺，但无法见面。
1964年春，李垠已经可以坐在病椅上遥望窗外的天空了。他放眼望去，突然失声叫道：“啊，南山！”两行热泪滚下来。这是他儿时的山，60年后终于又见南山。
1967年10月，李垠在病榻上度过了其70岁生日。
1970年5月1日，李垠病危。为了使他能在死前见一见他日夜思念的儿时居住过的乐善斋，李方子和李玖夫妇令人把他抬上了汽车。到达乐善斋后人们最大的期望就是他能睁开眼睛看一看这里旧时的屋舍，旧日的草木，但他始终未能睁开眼睛。这天下午1时，他死了。
他死时73岁，归国6年又6个月。他出殡时汉城有20万人为他送葬，而此前1967年中国末代皇帝溥仪死去时，谁也没有注意报纸一角报告这一消息的那几行小字。也许这就是民族文化的差异。
